На второй день road show Mail.ru Group полностью заполнила книгу заявок на IPO, спрос превысил предложение, рассказал источник, близкий к участникам размещения. Книга заявок заполнена, подтвердил менеджер одного из банков, участвующих в размещении. Известно об этом также менеджерам двух крупных российских инвесткомпаний. По информации одного из них, объем заявок уже превысил $1 млрд, правда, большинство инвесторов предлагают цену ниже верхнего порога установленного коридора ($23,7-27,7 за бумагу).

Заявки подали в основном европейские фонды, но есть и несколько заинтересованных американских инвесторов, говорит близкий к участникам размещения источник. В основном интерес проявляют фонды, специализирующиеся на инвестициях в интернет-компании, знает менеджер инвестбанка.

Заявки будут собираться еще две недели, после чего компания должна решить, кому и в каком количестве будут проданы акции, говорит близкий к участникам размещения источник. Выбор будет зависеть, по его словам, от множества критериев — в частности, на какой срок инвестор планирует покупать бумаги и пакет какой величины его интересует (покупка крупных пакетов снижает ликвидность акций). Книга заявок открыта только второй день, поэтому Mail.ru Group может разместить свои акции по верхней границе, сказал вчера менеджер одного из инвестбанков. Если интерес сохранится на таком же уровне, то подписка превысит объем предложения в 7-10 раз, а размещение пройдет в районе верхней ценовой границы, думает менеджер банка-андеррайтера. Решение о цене размещения предполагается принять 8-9 ноября, говорит он.

Начальник аналитического управления «Велес капитала» Михаил Зак не припомнит случаев, чтобы книга заявок на IPO заполнялась так быстро, тем более при большом объеме размещения. Входящие в Mail.ru Group компании занимают лидирующие позиции на всех рынках, на которых присутствуют, — так объясняет интерес инвесторов к бумагам группы аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина. Вдобавок рынок интернет-рекламы растет и у доходов «дочек» Mail.ru Group остается большой потенциал роста, говорит она.

Если IPO состоится, оно станет крупнейшим размещением российской компании с тех пор, как в январе 2010 г. UC Rusal продала на Гонконгской бирже 10% акций за $2,24 млрд. Mail.ru Group выставляет на Лондонскую фондовую биржу 16% акций в форме GDR (1,5% — допэмиссия, 14,5% — доли существующих акционеров) и надеется выручить $749-875,8 млн. Вся Mail.ru Group, таким образом, оценена в $4,86-5,71 млрд (после допэмиссии). Сама Mail.ru Group получит от размещения $71,8-83,9 млн и использует их для увеличения доли в крупнейшей по аудитории российской социальной сети «В контакте» с 24,99 до 32,49%. На покупку 7,5% «В контакте» она потратит $112,5 млн.

Размещение 16% акций Mail.ru Group на Лондонской фондовой бирже нужно не только для того, чтобы могли заработать ее акционеры. Часть денег от продажи бумаг получит и сама компания, которая использует их, чтобы увеличить долю в социальной сети «В контакте».

Mail.ru Group продаст во время IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) 31,62 млн обыкновенных акций в форме глобальных депозитарных расписок (GDR), или 16% от уставного капитала. Об этом сообщила сама Mail.ru Group в разделе Regulatory News Service (RNS) LSE. Около 3,03 млн бумаг составит допэмиссия акций группы, еще 28,59 млн акций продадут существующие акционеры. Кто именно, в сообщении не уточняется, но прежде близкие к участникам размещения источники называли в числе продавцов основателей компании Юрия Мильнера и Григория Фингера, а также ряд фондов и банков.

Ценовой диапазон размещения до допэмиссии составит $23,7-27,7 за GDR, или $4,78-5,63 млрд за всю компанию, а после допэмиссии — $4,86-5,71 млрд. Таким образом, всего группа и ее акционеры рассчитывают привлечь $749-875,8 млн, из которых акционерам причитается $677,6-791,9 млн, а Mail.ru Group — $71,8-83,9 млн.

Mail.ru Group уже решила, на что потратит вырученные средства. Она приобретет 7,5% крупнейшей по аудитории российской социальной сети «В контакте», увеличив долю с нынешних 24,99 до 32,49%. Сумма сделки даже превысит объем вырученных во время IPO средств — $112,5 млн. Таким образом, вся «В контакте» оценена в $1,5 млрд. Кроме того, говорится в сообщении, Mail.ru Group получила опцион на покупку в следующем году еще 7,5% «В контакте». Тогда доля группы в этой соцсети составит 39,99%.

$1,5 млрд — это больше, чем оценка, исходя из которой организаторы размещения Mail.ru Group оценили ныне принадлежащий ей пакет «В контакте». В рамках этого IPO 100% «В контакте» оценены всего в $1,28 млрд, следует из отчета «ВТБ капитала». Банк оценил «В контакте» в 33,6 прогнозного показателя EBITDA за 2010 г. ($38 млн) и в 24,1 EBITDA за 2011 г. ($53 млн). Если отталкиваться от этих показателей, Mail.ru Group будет докупать долю во «В контакте» по щедрой оценке, можно было бы на 20-30% дешевле, считает председатель правления «Финама» Владислав Кочетков. Но премия может быть оправдана прогнозом высоких темпов роста «В контакте» или ожиданиями, что инвесторы высоко оценят саму Mail.ru Group, рассуждает он. Кроме того, опцион на 7,5% может предусматривать фиксированную цену приобретения, т. е. на первом этапе сделки Mail.ru Group доплатит для того, чтобы получить более выгодные условия в будущем, предполагает Кочетков.

Все проще, говорит близкий к «В контакте» источник: на меньшую оценку не соглашались совладельцы социальной сети. Представитель «В контакте» это официально не комментирует.

А аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина, наоборот, полагает, что это в рамках IPO Mail.ru Group «В контакте» оценена с дисконтом. Она считает это логичным: инвесторы поймут, что компании еще есть куда расти. Выручка «В контакте» имеет большой потенциал роста, учитывая размер аудитории, думает Лепетухина, но вопрос в том, сможет ли сеть удачно монетизировать эту аудиторию.

Крупнейшая социальная сеть «В контакте» изменила вид своих страниц. Теперь у каждого пользователя вместо страницы профиля и так называемой стены, на которой можно было оставлять сообщения, появилась лента «статусов» — коротких сообщений, которые пишет сам пользователь или его друзья. Таким образом, главная страница пользователя стала напоминать ленту сообщений популярнейшего в мире сервиса микроблогов Twitter или страницу крупнейшей в мире социальной сети Facebook. Если на сообщения в Twitter можно просто отвечать, то статусы «В контакте» можно комментировать и комментарии будут видны непосредственно рядом с сообщением. Именно так эта функция реализована и в Facebook.

Микроблог похож на старую «стену», только лучше, поэтому этот режим теперь включен для всех страниц соцсети, пишет в своем блоге основатель «В контакте» Павел Дуров. Правда, некоторые пользователи усмотрели в этом ущемление своей свободы и начали собирать подписи за отмену нового режима. С аналогичной проблемой столкнулась Facebook, когда в прошлом году тоже решила заменить статичную главную страницу на обновляющуюся ленту сообщений. Сеть жалобы пользователей проигнорировала.

Превращение стены пользователей в микроблог может увеличить трафик «В контакте», особенно с мобильных телефонов, считает предправления «Финама» Владислав Кочетков. Ведь каждый раз, получив сообщение, активный пользователь заходит в сеть, чтобы ответить. Это серьезно повысит активность общения пользователей, а чем больше трафик, тем больше охват аудитории рекламой, резюмирует он.

После взлета популярности Twitter активизировать общение пользователей похожим образом попытались разные сервисы, в частности Mail.ru запустила свой блог. Статусы есть у Skype, GTalk, Ya.ru и других сервисов.

На прошлой неделе «В контакте» сообщила, что ее доходы от таргетированной (целевой) рекламы утроились, достигнув $1,5 млн в месяц. В 2009 г. «В контакте» заработала $34,5 млн, Кочетков прогнозирует, что в 2010 г. выручка вырастет на 60% — до $55 млн.

«Одноклассники», Mail.ru и ICQ стоят вместе $3,5 млрд, подсчитали инвестбанки, готовящие к IPO их головную компанию — Mail.ru Group. С учетом долей в Facebook и «В контакте» она оценена в $4,95-5,44 млрд.

Оценку организаторов IPO сообщил «Интерфакс» со ссылкой на отчет одного из них — «ВТБ капитала». Оценку Mail.ru Group в $4,95-5,44 млрд подтвердил источник в другом банке-организаторе.

Начало road show намечено на 25 октября, акционеры рассчитывают продать 15% неголосующих акций Mail.ru Group, говорили источники, близкие к участникам размещения.

Оценка, предложенная экспертами «ВТБ капитала», — 48-53 прогнозируемой по итогам 2010 г. EBITDA группы. Инвестбанкиры ожидают, что за год ее консолидированная выручка составит $299 млн, а EBITDA — $102,7 млн. На самом деле EBITDA будет больше — $141 млн, сказал «Ведомостям» источник в другом банке-организаторе.

Аналитику «Тройки диалог» Анне Лепетухиной оценка показателей Mail.ru Group представляется завышенной: такие большие мультипликаторы обычно применяются к стартапам, показатели которых могут серьезно вырасти, а входящие в Mail.ru Group компании уже довольно устоявшиеся бизнесы. Оценка консолидированных активов высокая, соглашается предправления «Финама» Владислав Кочетков. У западных компаний мультипликатор EV/EBITDA редко превышает 20, добавляет он: 14 — у Yahoo!, 13 — у Google. Правда, китайские компании торгуются намного дороже — например, тот же мультипликатор для поисковика Baidu — 78, оговаривается Кочетков.

«ВТБ капитал» оценил коэффициент EV/EBITDA трех главных активов Mail.ru Group (Mail.ru, «Одноклассников» и ICQ) в 34,6 за 2010 г. и 18,8 за 2011 г. — в $3,54 млрд, говорится в отчете.

Миноритарные доли в российских и зарубежных активах, недавно включенных в Mail.ru Group, доведут ее капитализацию минимум до $4,95 млрд, уверены эксперты «ВТБ капитала»: 2,38% крупнейшей в мире социальной сети Facebook они оценили в $720 млн, 1,47% производителя игр для социальных сетей Zynga — в $74 млн, 5,13% сервиса скидок Groupon — в $75 млн. В таком случае 24,99% крупнейшей в России социальной сети «В контакте» и 25% системы платежей OE Investments (бренд Qiwi) банкиры оценили в $540 млн.

Доли в зарубежных компаниях акционеры Mail.ru Group, скорее всего, рассматривают как «довесок», который позволяет увеличить стоимость группы перед IPO, считает Кочетков: инвесторам они вряд ли интересны без дисконта в составе большого портфеля российских активов.

Представитель Mail.ru Group отказался от комментариев.

Социальная сеть "ВКонтакте" 4 октября 2010 года запустила программу сотрудничества с благотворительными организациями.

Пройдя проверку и подписав с "ВКонтакте" соответствующий договор о сотрудничестве, благотворительные организации получат код специального виджета "Пожертвования".

Кликнув на виджет, пользователь социальной сети может сделать пожертвование в адрес организации. После того как он переведет деньги через платежную систему "ВКонтакте", сообщение об этом отобразится в его

Digital Sky Technologies (DST) проведет IPO в Лондоне уже осенью. Вчера DST переименовала компанию, объединяющую ее российские активы, в Mail.ru Group.

Компания DST разделила свои активы на российские и международные, говорит источник в компании. Mail.ru, социальная сеть «Одноклассники» и ICQ, приобретенная у американской AOL этой весной за $187,5 млн, объединены в холдинге Mail.ru Group. Ему также будут принадлежать миноритарные доли в соцсети «В контакте», системах платежей ОСМП и e-port и ряд других активов. А международные активы выделены в другое юридическое лицо — DST Global, в нем сосредоточены доли в Facebook (10%), Zynga, Groupon.

По словам менеджера Mail.ru Group, решение о выделении международных активов в отдельную компанию и объединение российских «дочек» в Mail.ru Group связано с «операционным вектором дальнейшего развития компании».

Реорганизация идет накануне IPO Mail.ru Group. Источник, знакомый с условиями размещения, утверждает, что оно произойдет уже в октябре на Лондонской фондовой бирже. Как раз на днях компания провела в Лондоне «день инвестора» с организаторами размещения — Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan. Источник в DST уверяет, что решение не принято. Другой близкий к акционерам группы менеджер знает, что основатель компании Юрий Мильнер хочет провести IPO как можно быстрее, а решение зависит от оценки инвестбанкиров. Акционеры рассчитывают на $5-6 млрд за 100% компании.

DST Global будет продолжать инвестиционный бизнес, ее возглавил Мильнер. А Mail.ru Group — операционная компания, ей руководить будет один из партнеров DST, возможно Верди Израелян, говорит источник в группе. Нынешний гендиректор Mail.ru Дмитрий Гришин займется продуктовым развитием группы, но в другой должности.

Выручка крупнейшей социальной сети рунета почти на 0,5 млрд руб. меньше, чем у ее главного конкурента. Но чистая прибыль больше — заработала на чужих приложениях.

Выручка «В контакте» по РСБУ составила в 2009 г. 1,094 млрд руб. ($34,5 млн), в 6,8 раза больше, чем в 2008 г. Чистая прибыль выросла в 3,9 раза и составила 369,3 млн руб. ($11,6 млн). Эти данные предоставлены Росстатом. В группу компаний входят еще два юридических лица — ООО «В кадре» и ООО «В контакте медиа», результаты которых не учитывает отчетность по российским стандартам. Но эти компании не приносят значительной прибыли, поэтому данные по основному ООО корректны, говорит близкий к сети «В контакте» человек.

По аудитории «В контакте» обгоняет «Одноклассников», но выручка — почти на 0,5 млрд руб. меньше. «Мы никогда не гнались за краткосрочной прибылью, а всегда думали об удобстве пользователей», — объясняет исполнительный директор «В контакте» Лев Левиев: рост аудитории «В контакте» по TNS показывает правильность этой стратегии. «В контакте» впервые обогнала «Одноклассников» по аудитории в январе 2009 г., тогда месячная аудитория сетей превышала 13 млн человек. С тех пор разрыв между конкурентами увеличивался.

По данным TNS, в июле 2010 г. месячная аудитория «В контакте» достигла 19,3 млн человек, «Одноклассников» — 15 млн. Чистая прибыль у «В контакте» также выше — на 2,9 млн руб.

Это специфика бизнес-модели «В контакте»: в прошлом году соцсеть открыла API (application programming interface) для разработчиков и теперь получает доход от их продуктов, хотя сама не вкладывается в разработку, говорит предправления «Финама» Владислав Кочетков. Например, заработавшие во «В контакте» $20 млн разработчики игры «Счастливый фермер» отдали соцсети половину этой суммы. «Одноклассники» в прошлом году зарабатывали на рекламе и платных сервисах, а сеть для разработчиков открыли лишь весной.

Отставание «В контакте» по выручке Кочетков объясняет меньшими, чем у конкурентов, объемами проданной рекламы. У «Одноклассников» большое число платных сервисов, говорит аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина, а также платная регистрация (около $1). Если бы «В контакте» брала деньги за регистрацию, то давно обогнала бы по выручке конкурентов, считает Левиев.

Гендиректор рекламного агентства iContext Мария Черницкая считает, что более высокая выручка «Одноклассников» объясняется более высоким качеством их аудитории — у «В контакте» она моложе, а следовательно, меньше платит за сервисы. «Одноклассники» могли также хорошо заработать на медийной рекламе — благодаря созданной в 2009 г. сети региональных рекламных агентств, полагает она: возможность купить рекламу получили сотни региональных компаний, не имеющих офисов в Москве. «В контакте» продает рекламу централизованно, через одно агентство, заключает Черницкая.

Доходные сети
Рентабельность по чистой прибыли «В контакте» составила в 2009 г. 34%, подсчитала Лепетухина. А операционная рентабельность – 43%, посчитал Кочетков. Эти показатели у «Одноклассников», по его словам, составляют 23,8 и 46,7% соответственно.

«В контакте»
Основана в 2006 г. Павлом Дуровым.
Учредители (данные ЕГРЮЛ) – Лев Левиев, Павел Дуров, Вячеслав и Михаил Мирилашвили.
финансовые показатели (РСБУ, 2009 г.):
выручка – 1,094 млрд руб.,
чистая прибыль – 369,3 млн руб.

По данным издания, причиной пристального внимания к соцсети стали многочисленные жалобы пользователей, поступившие в адрес ведомства. В них отмечается, что участникам соцсети доступны материалы из списка литературы, признанной экстремистской, а также видеоролики, на которых

Социальная сеть "ВКонтакте" анонсировала программный интерфейс Merchant API, который позволит интернет-магазинам подключаться к платежной системе "ВКонтакте", сообщается в официальном пресс-релизе. Для оплаты товаров пользователям достаточно авторизоваться в "ВКонтакте".

Оплата производится со счета пользователя "ВКонтакте". Его можно пополнить из кошельков других систем, а также через платежные терминалы и по безналичному расчету. Все платежи подтверждаются через SMS. Первым магазином,

Хакеры получили доступ к электронным почтовым ящикам Gmail и рассылали с них спам. Как им это удалось, пока не понятно.

Пользователи электронной почты Gmail от Google (по данным comScore, 177 млн уникальных посетителей в месяц) обнаружили, что с их адресов рассылается спам с рекламой какой-то интернет-аптеки. В настройках ящиков многие владельцы обнаружили заходы через мобильные версии Gmail из разных стран.

Первые жалобы на взлом ящиков Google появились на форуме поддержки Gmail еще в начале апреля. Сейчас там опубликованы десятки жалоб; в сервисе микроблогов Twitter «Лаборатория Касперского» насчитала уже несколько тысяч сообщений на эту тему. Жертвами хакеров стали и российские пользователи Gmail: эта проблема подробно описана одним из них на сайте habrahabr.ru, а в комментариях это подтверждают и другие пользователи.

Сотрудник Google на форуме поддержки Gmail признал, что такая проблема существует, и сообщил, что компания «изучает ситуацию». То же самое сказал представитель российского офиса Google. Официального сообщения Google на эту тему не выпустила. На форуме сотрудники компании выясняют у владельцев ящиков, не открывали ли они в последнее время PDF-файлы, на каких еще сервисах они используют пароли Gmail и не получали ли они подозрительных писем якобы от Google.

Тысячи взломанных аккаунтов Gmail — это большое событие и прецедент для Google, говорит старший вирусный аналитик «Лаборатории Касперского» Сергей Голованов. Хотя в целом почта взламывается нередко: например, в марте китайские хакеры взломали ящики Yahoo!. С ним соглашается директор департамента аудита «Информзащиты» Максим Эмм: Gmail — одна из самых надежных почтовых систем. По словам Голованова, у взломанных ящиков нет никаких связывающих характеристик: они принадлежат пользователям разных операционных систем (ОС) и браузеров, что не дает возможности приписать этот взлом, например, одному вирусу. Раз проблема коснулась пользователей разных ОС, вероятно, злоумышленники нашли уязвимость в самом почтовом протоколе Gmail и сейчас эксплуатируют ее, полагает Эмм. Но похоже, что эта уязвимость дает лишь возможность рассылать письма, говорит он. Действительно, по словам жертв взлома, хакеры не меняют настройки почтовых ящиков, а лишь рассылают спам с них.

Под паролем Gmail можно зайти и на другие сервисы Google (например, Youtube, Picasa), напоминает Голованов. Значит, злоумышленники могут опубликовать там от имени владельца ящика незаконный контент.

Представители «Яндекса», Rambler и Mail.ru утверждают, что их почту «массово» никогда не взламывали. Но нередко возникает ситуация, когда пользователь сам по неопытности предоставляет злоумышленникам свои пароли, добавляет Владимир Габриелян, вице-президент Mail.ru. Самый крупный взлом произошел в рунете прошлым летом: хакеры получили пароли от 130 000 аккаунтов «В контакте».