Записи с меткой: Mail.ru Group

Mail.ru выбралась из ямы

17 января 2011 года   |  FacebookПоиск@Mail.Ru


В минувшую пятницу котировки акций Mail.ru Group достигли максимального уровня с момента IPO, преодолев последствия декабрьского провала. Компании помогла растущая стоимость ее зарубежных активов — в частности, акций Facebook, считают аналитики.

С начала года акции Mail.ru Group на Лондонской фондовой бирже (LSE) подорожали почти на 20% — с $36 за бумагу до $43,11. Это максимальное значение за все время торгов акциями компании (начались 5 ноября 2010 г.). Индекс FTSE-100 за тот же период увеличился всего на 1,7%, а индекс NASDAQ — на 3,4%. В целом с момента IPO по прошлую пятницу котировки акций Mail.ru Group выросли на 55,6%.

Котировки растут под влиянием недавней сделки по покупке акций Facebook, 2,4% которых принадлежит Mail.ru Group, считает руководитель аналитического отдела Rye, Man & Gor Securities Алексей Минаев. В начале января стало известно, что еще до Нового года фонд DST Global (структура совладельцев схожа с Mail.ru Group) и банк Goldman Sachs приобрели около 1% Facebook за $500 млн, т. е. вся социальная сеть была оценена в $50 млрд. Предыдущая оценка Facebook находилась в районе $25 млрд, говорит Минаев. Соответственно, выросла и оценка принадлежащего Mail.ru Group пакета акций Facebook — примерно на $600 млн, или около 8% от капитализации Mail.ru Group, объясняет он.

Mail.ru Group владеет хорошими зарубежными активами — акциями Facebook, Groupon, Zynga; их оценка растет — дорожают и акции Mail.ru Group, согласна аналитик «Ренессанс капитала» Анастасия Демидова. Скидочный сервис Groupon, в котором у Mail.ru Group до недавних пор было 5,13%, привлек в начале 2011 г. $950 млн от группы инвесторов, включая DST Global. Какую долю они получили, не раскрывалось; по данным Financial Times, сделка была совершена исходя из оценки 100% Groupon в $4,75 млрд. А в пятницу The New York Times сообщила, что Groupon планирует на этот год IPO и инвесторы ожидают, что компания будет оценена уже в $15 млрд.

Рост котировок Mail.ru Group с начала года компенсировал падение, начавшееся в середине декабря. Тогда сразу несколько инвестбанков выпустили аналитические отчеты по Mail.ru Group, и часть из них содержали отрицательные рекомендации (в частности, отчеты Credit Suisse и Bank of America / Merrill Lynch). За следующие два дня капитализация Mail.ru Group упала на 11% и начала расти только после Нового года. До выхода отчетов аналитиков акции росли, замечает Демидова, и возобновившийся их рост свидетельствует, что инвесторы поверили не негативным прогнозам, а сильным фундаментальным показателям Mail.ru Group. Тем более что в России растет популярность интернета и социальных сетей, рынок интернет-рекламы вырос за девять месяцев 2010 г. на треть, а Mail.ru Group пока единственная публичная компания, ориентирующаяся на этот рынок, добавляет аналитик.

Читать далее >>

Интернет-компания Groupon привлекла $950 млн на развитие

12 января 2011 года   |  Разное


Часть этих средств предоставил российский фонд DST Global Алишера Усманова, Юрия Мильнера и Григория Фингера.

Чикагская Groupon объявила о привлечении очередного транша инвестиций на $950 млн. В числе новых инвесторов — фонды Andreessen Horowitz, Battery Ventures, Greylock Partners, Kleiner Perkins Caufield & Byers, Maverick Capital, Silver Lake, Technology Crossover Ventures. Кроме того, в инвестициях поучаствовала российская DST Global, до сих пор владевшая 2-2,5% Groupon. Еще 5,13% было у Mail.ru Group, имеющей общих с DST Group акционеров, но в новом раунде инвестиций не участвовавшей. Представитель DST Global не уточнил размер новых инвестиций фонда в Groupon.

Groupon основана в ноябре 2008 г. Компания договаривается с магазинами, ресторанами, спа-салонами и другими заведениями о скидках для своих пользователей в обмен на гарантии привлечения клиентов. Пользователи Groupon ежедневно получают предложения от этих магазинов и заведений и, если хотят воспользоваться одним из них, должны оплатить купон, затем распечатать его и предъявить продавцу.

Инвесторов привлекает быстрый рост бизнеса Groupon. Если в конце 2009 г. у Groupon было около 2 млн клиентов, то сейчас их более 50 млн. Всего за год бизнес компании расширился с одной страны (США) на 35 (включая Россию, где Groupon приобрела аналогичный сервис Darberry), партнерами Groupon стали 58 000 торговых и сервисных компаний.

Более $300 млн из общей привлеченной суммы пойдет на выкуп акций у девяти членов совета директоров Groupon, включая ее основателя и гендиректора Эндрю Мэйсона, и у аффилированных с ними структур. Остальные средства Groupon использует для развития бизнеса, миссией которого Мэйсон называет «изменение способов совершения людьми покупок».

До недавнего времени Groupon вела переговоры о слиянии с рядом крупных компаний, включая Google, предлагавшую $6 млрд за всю компанию. Переговоры были прерваны, однако один из инвесторов, опрошенных Financial Times (FT), отмечает, что нынешний интерес к Groupon повышает рыночную оценку компании.

«На этом рынке победитель получает все или почти все», — цитирует FT партнера Greylock Partners Джеймса Слейвета. Groupon, по мнению Слейвета, могла бы увеличить заработки, дополнив свои услуги демографической информацией и данными об истории покупательской активности. А партнер Andreessen Horowitz Марк Андрессен заявил журналистам FT, что Groupon уже вполне по плечу проводить IPO, но даже если этого не произойдет, то инвесторы не будут разочарованы: «Для нас важна возможность помочь в создании долгосрочного бизнеса».

Читать далее >>

Акции Mail.ru Group в Лондоне подорожали на 30 процентов

8 ноября 2010 года   |  Поиск@Mail.Ruсоциальные сети


Акции компании Mail.ru Group после размещения на Лондонской фондовой бирже (LSE) выросли в цене более чем на 30 процентов, сообщает AFP. Если изначально ценные бумаги Mail.ru предлагались инвесторам по 27,7 доллара, то затем за одну акцию компании стали давать по 37 долларов.

Агентство Reuters отмечает, что в ходе условных торгов 5 ноября Mail.ru смогла привлечь в общей сложности около 912 миллионов долларов, продав 17-процентный пакет акций. Книга заявок на бумаги холдинга была переподписана 20 раз, а основной спрос на акции был зафиксирован со стороны инвестфондов из США и Великобритании.

На открытые торги акции Mail.ru будут выставлены 11 ноября. После размещения акций капитализация компании, как ожидается, составит 5,71 миллиарда долларов. После проведения IPO Mail.ru станет единственной интернет-компанией из России, чьи акции торгуются в Лондоне.

Mail.ru Group - новое название российского холдинга Digital Sky Technologies Юрия Мильнера. Под контролем группы находятся более 99 процентов акций Mail.ru. Группе принадлежат социальные сети "Одноклассники.ру" и "ВКонтакте", портал HeadHunter и мессенджер ICQ, а также 2,4 процента акций Facebook и доли холдинга DST Global в сервисе коллективных покупок Groupon и производителе онлайн-игр Zynga.

Читать далее >>

Реклама не главное

1 ноября 2010 года   |  Поиск@Mail.Ru


«Дочки» Mail.ru Group все меньше зарабатывают на рекламе и все больше — на платных сервисах.

Структура доходов Mail.ru Group, готовящейся разместить 16% акций на Лондонской фондовой бирже, описана в ее инвестмеморандуме. Из $148 млн, заработанных группой в 2009 г., на платные сервисы пришлось $63,4 млн — больше, чем на рекламу ($62,8 млн). Остальное принесли рекрутинговые сервисы и дивиденды от венчурных инвестиций. В 2009 г. вклад рекламы и сервисов в выручку был почти паритетным, а в первом полугодии 2010 г. разница составила уже $17,4 млн в пользу сервисов ($56 млн).

Большую часть выручки ($138,4 млн) группе принес интернет-портал Mail.ru. На платных сервисах он заработал в прошлом году $77,9 млн, причем большую часть — $64,9 млн — на онлайн-играх. В предыдущие годы сервисы приносили в разы меньше. Но весной 2009 г. Mail.ru Group получила контроль над производителем игр Astrum Online Entertainment (сейчас входит в Mail.ru), зарабатывающим на продаже игровых предметов пользователям. В первом полугодии 2010 г. Mail.ru заработала $94,2 млн, в том числе на сервисах — $56,4 млн. Хотя выросли и доходы от рекламы: в 1,5 раза (по сравнению с январем — июнем 2009 г.) — от медийной и в 1,6 раза — от контекстной.

Похожая бизнес-модель у китайского интернет-холдинга Tencent, владеющего крупнейшей в Китае социальной сетью QZone и популярным мессенджером QQ, а с мая 2010 г. — еще и 11,46% Mail.ru Group. В 2009 г. Tencent, по данным его отчетности, заработал на платных сервисах 76,6% выручки, а на онлайн-рекламе — всего 6,6%. Умение зарабатывать на сервисах, таких как продажа контента, снижает зависимость компании от колебаний рекламного рынка и делает выручку более стабильной, говорит эксперт «Финама» Леонид Делицын.

Социальная сеть «Одноклассники», 100% которой с лета принадлежит Mail.ru Group, в 2009 г. заработала на сервисах 67% выручки ($29,7 млн). В том числе $5,6 млн — на платной регистрации. В первой половине 2010 г. на платные сервисы пришлось уже 71,1% ($21,5 млн). С сентября 2010 г. плата за регистрацию отменена, что отразится на выручке, признает Mail.ru Group, но надеется компенсировать выпадение этой статьи доходов приростом числа пользователей.

Крупнейший конкурент Mail.ru Group — «Яндекс», наоборот, зарабатывает почти исключительно на рекламе. Основную часть выручки ему приносит контекстная реклама (86% от 8,7 млрд руб. в 2009 г.), остальное — медийная. Реклама составляет и основу доходов Rambler, причем его доходы от контекстной рекламы падают по мере снижения доли компании на рынке поиска.

Читать далее >>

Накликали $403 млн

29 октября 2010 года   |  В контактеПоиск@Mail.Ru


Основатели Mail.ru Group Юрий Мильнер, Григорий Фингер и Михаил Винчель продадут на Лондонской бирже 7% акций, выручив до $403 млн. После этого у них будет в компании 17% голосующих акций. Почти все остальные голоса поделят российский бизнесмен Алишер Усманов и южно-африканский холдинг Naspers

Согласно проспекту Mail.ru Group, которая сейчас проводит размещение 16% своих акций на Лондонской фондовой бирже (доля с учетом допэмиссии). Компания продаст 31,62 млн акций, из них 3,03 млн — новых и 28,59 млн — существующих.

Продавать будут основатели компании Юрий Мильнер, Григорий Фингер и Михаил Винчель, фонды Tiger Global, Quorum, а также бывшие и нынешние менеджеры Mail.ru Group Игорь Мацанюк, Михаил Фролкин и Дмитрий Гришин.

Трем основателям принадлежит сейчас около 17% компании. Причем крупнейшим акционером оказался Фингер, у него 7,2% акций. У Винчеля — 6,2%, у Мильнера — 3,9%. Когда компания создавалась, именно Фингер и Винчель вкладывали в нее деньги, а Мильнер занимался операционной деятельностью и управлением активами, объясняет знакомый с основателями Mail.ru Group человек.

У основателей 34,866 млн голосующих акций, из них на бирже будет продано 14,57 млн штук (почти половина всех размещаемых бумаг). Основатели могут получить за них $345-403 млн исходя из определенного Mail.ru Group ценового диапазона в $23,7-27,7 за акцию (вся компания оценена в $4,78-5,63 млрд). Мильнер снизит долю до 1,7%, выручив $96,5-112,85 млн, Фингер — до 6,1%, выручив $42,2-49,4 млн, Винчель — до 2,5%, выручив $206,5-241,4 млн (доли от старого уставного капитала).

Правда, это еще не все их доходы. Согласно проспекту Фингер и Винчель согласились «при определенных обстоятельствах» поделиться прибылью от продажи своих акций с Мильнером, также они имеют право на получение экономического интереса от роста акций Mail.ru, принадлежащих New Media and Technology Investment Алишера Усманова.

Первоначальные инвестиции основателей в Mail.ru Group не называют. Но один из ее акционеров говорит, что вложения Фингера и Винчеля «на старте» измерялись «единицами миллионов долларов».

Согласно проспекту крупнейшие акционеры группы — Усманов и Naspers, владевшие до допэмиссии 27,3 и 31,5% акций, — продавать бумаги не будут. В результате допэмиссии их доля размоется до 26,7 и 30,8% соответственно. Но число голосующих акций, напротив, вырастет с 28,6 до 35% у Naspers и с 34,3 до 45,4% у Усманова. Дело в том, что у компании два типа акций — класса А (25 голосов) и обыкновенные (один голос). И голосующие акции при продаже конвертируются в обыкновенные, поэтому число голосов у владельцев акций класса А растет, объясняет близкий к Mail.ru Group источник. Это стандартное условие для технологических компаний — так они защищаются от «неквалифицированного инвестора».

После IPO Усманов, Naspers и основатели будут владеть всеми акциями класса А и более 20% обыкновенных акций, что в сумме составляет примерно 98% голосов.

В проспекте говорится, что ни один «нероссийский акционер» (владелец части акций Mail.ru Group, у которого нет российского гражданства, или компания-акционер, подконтрольная человеку, не имеющему российского гражданства) или группа нероссийских акционеров, заключивших соответствующее соглашение о консолидированном голосовании, не имеет право голосовать более чем 35% «голосов», участвующих в собрании. К тому же все нероссийские акционеры (аффилированные друг с другом или нет) в совокупности могут голосовать не более чем 45% голосующих акций, а любой «голос» выше этого порога не будет учитываться.

Читать далее >>

Кремль отказался от финансирования национального поисковика

27 октября 2010 года   |  Поисковые системы


Государство не будет финансировать создание национальной поисковой машины — конкурента «Яндекса» или Google, но поддержит разработку российской операционной системы — конкурента Windows

То, что государство отказалось от идеи создания национального поисковика, следует из проекта федеральной целевой программы «Информационное общество», разработанного Минкомсвязи и одобренного президиумом правительства в конце сентября. Как пояснил высокопоставленный источник в министерстве, остался только проект создания поисковика для ведомственных нужд, с помощью которого чиновники будут искать документы в министерских базах данных, а остальные пользователи — находить нужные документы на сайтах госорганизаций. В 2011 г. разработчики ФЦП рассчитывают получить под этот проект из бюджета 150 млн руб., а в 2011-2013 гг. — еще 470 млн руб. Источник в Минкомсвязи утверждает, что проект ФЦП c общим расчетным бюджетом 9,3 млрд руб. проходит последние правки в аппарате правительства.

Об идее «государственного поисковика» стало известно летом, когда сотрудники «Яндекса», Mail.ru и Rambler стали получать от некоей «окологосударственной» структуры предложения о переходе на работу в этот проект. Его цель, как объяснял высокопоставленный источник в Кремле, — стимулировать развитие отечественных технологий в перспективной сфере. Позднее советник президента Леонид Рейман заявил, что созданием поисковика занимаются частные компании, а Минкомсвязи лишь курирует проект. Министр же Игорь Щеголев всегда опровергал возможность господдержки для поисковой системы. Однако отсутствие финансирования национального поисковика в ФЦП еще не значит, что проект закрыт — возможно, деньги будут выделены из другого источника, предполагает руководитель одной из интернет-компаний.

Зато нашлись деньги для создания национальной программной платформы, позволяющей разрабатывать операционные системы и приложения: в 2011 г. на нее может быть выделено 161 млн руб., в 2011-2013 гг. — 490 млн руб., свидетельствуют материалы ФЦП. Национальная операционная система поможет снизить зависимость страны от продукции Microsoft и позволит государству самостоятельно регулировать уровень безопасности информационных систем, говорит президент Leta Group Александр Чачава. Бюджет, заложенный в ФЦП, Чачава считает адекватным — адаптация системы на базе свободного кода Linux в различных госструктурах, создание центров поддержки действительно может стоить несколько сотен миллионов рублей в год. Своя национальная программная платформа разрабатывается в Китае, рассказывает гендиректор Alt-Linux Алексей Смирнов.

Читать далее >>

Mail.ru Group нарасхват

27 октября 2010 года   |  В контактеПоиск@Mail.Ru


Спрос на акции Mail.ru Group, размещение которых планируется на Лондонской фондовой бирже (LSE) в ноябре, превысил предложение уже на второй день приема заявок. Это повышает шансы Mail.ru Group разместиться по максимальной цене и выручить за 16% акций $875,8 млн

На второй день road show Mail.ru Group полностью заполнила книгу заявок на IPO, спрос превысил предложение, рассказал источник, близкий к участникам размещения. Книга заявок заполнена, подтвердил менеджер одного из банков, участвующих в размещении. Известно об этом также менеджерам двух крупных российских инвесткомпаний. По информации одного из них, объем заявок уже превысил $1 млрд, правда, большинство инвесторов предлагают цену ниже верхнего порога установленного коридора ($23,7-27,7 за бумагу).

Заявки подали в основном европейские фонды, но есть и несколько заинтересованных американских инвесторов, говорит близкий к участникам размещения источник. В основном интерес проявляют фонды, специализирующиеся на инвестициях в интернет-компании, знает менеджер инвестбанка.

Заявки будут собираться еще две недели, после чего компания должна решить, кому и в каком количестве будут проданы акции, говорит близкий к участникам размещения источник. Выбор будет зависеть, по его словам, от множества критериев — в частности, на какой срок инвестор планирует покупать бумаги и пакет какой величины его интересует (покупка крупных пакетов снижает ликвидность акций). Книга заявок открыта только второй день, поэтому Mail.ru Group может разместить свои акции по верхней границе, сказал вчера менеджер одного из инвестбанков. Если интерес сохранится на таком же уровне, то подписка превысит объем предложения в 7-10 раз, а размещение пройдет в районе верхней ценовой границы, думает менеджер банка-андеррайтера. Решение о цене размещения предполагается принять 8-9 ноября, говорит он.

Начальник аналитического управления «Велес капитала» Михаил Зак не припомнит случаев, чтобы книга заявок на IPO заполнялась так быстро, тем более при большом объеме размещения. Входящие в Mail.ru Group компании занимают лидирующие позиции на всех рынках, на которых присутствуют, — так объясняет интерес инвесторов к бумагам группы аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина. Вдобавок рынок интернет-рекламы растет и у доходов «дочек» Mail.ru Group остается большой потенциал роста, говорит она.

Если IPO состоится, оно станет крупнейшим размещением российской компании с тех пор, как в январе 2010 г. UC Rusal продала на Гонконгской бирже 10% акций за $2,24 млрд. Mail.ru Group выставляет на Лондонскую фондовую биржу 16% акций в форме GDR (1,5% — допэмиссия, 14,5% — доли существующих акционеров) и надеется выручить $749-875,8 млн. Вся Mail.ru Group, таким образом, оценена в $4,86-5,71 млрд (после допэмиссии). Сама Mail.ru Group получит от размещения $71,8-83,9 млн и использует их для увеличения доли в крупнейшей по аудитории российской социальной сети «В контакте» с 24,99 до 32,49%. На покупку 7,5% «В контакте» она потратит $112,5 млн.

Читать далее >>

Данные миллионов пользователей Facebook попали к рекламщикам

19 октября 2010 года   |  Facebook


Данные пользователей крупнейшей в мире социальной сети Facebook оказались доступны для рекламных агентств. Расследование, проведенное газетой Wall Street Journal, показало, что данные пользователей собирают и передают приложения соцсети.

Журналисты выяснили, что ряд приложений, в том числе вся первая десятка наиболее популярных программ для Facebook, без ведома пользователей собирали присваивающиеся им уникальные идентификаторы. Сами по себе они не содержат персональных данных, поскольку

Читать далее >>

«Одноклассники», Mail.ru и ICQ стоят вместе $3,5 млрд, подсчитали инвестбанки

18 октября 2010 года   |  FacebookВ контактеПоиск@Mail.Ru

«Одноклассники», Mail.ru и ICQ стоят вместе $3,5 млрд, подсчитали инвестбанки, готовящие к IPO их головную компанию — Mail.ru Group. С учетом долей в Facebook и «В контакте» она оценена в $4,95-5,44 млрд.

Оценку организаторов IPO сообщил «Интерфакс» со ссылкой на отчет одного из них — «ВТБ капитала». Оценку Mail.ru Group в $4,95-5,44 млрд подтвердил источник в другом банке-организаторе.

Начало road show намечено на 25 октября, акционеры рассчитывают продать 15% неголосующих акций Mail.ru Group, говорили источники, близкие к участникам размещения.

Оценка, предложенная экспертами «ВТБ капитала», — 48-53 прогнозируемой по итогам 2010 г. EBITDA группы. Инвестбанкиры ожидают, что за год ее консолидированная выручка составит $299 млн, а EBITDA — $102,7 млн. На самом деле EBITDA будет больше — $141 млн, сказал «Ведомостям» источник в другом банке-организаторе.

Аналитику «Тройки диалог» Анне Лепетухиной оценка показателей Mail.ru Group представляется завышенной: такие большие мультипликаторы обычно применяются к стартапам, показатели которых могут серьезно вырасти, а входящие в Mail.ru Group компании уже довольно устоявшиеся бизнесы. Оценка консолидированных активов высокая, соглашается предправления «Финама» Владислав Кочетков. У западных компаний мультипликатор EV/EBITDA редко превышает 20, добавляет он: 14 — у Yahoo!, 13 — у Google. Правда, китайские компании торгуются намного дороже — например, тот же мультипликатор для поисковика Baidu — 78, оговаривается Кочетков.

«ВТБ капитал» оценил коэффициент EV/EBITDA трех главных активов Mail.ru Group (Mail.ru, «Одноклассников» и ICQ) в 34,6 за 2010 г. и 18,8 за 2011 г. — в $3,54 млрд, говорится в отчете.

Миноритарные доли в российских и зарубежных активах, недавно включенных в Mail.ru Group, доведут ее капитализацию минимум до $4,95 млрд, уверены эксперты «ВТБ капитала»: 2,38% крупнейшей в мире социальной сети Facebook они оценили в $720 млн, 1,47% производителя игр для социальных сетей Zynga — в $74 млн, 5,13% сервиса скидок Groupon — в $75 млн. В таком случае 24,99% крупнейшей в России социальной сети «В контакте» и 25% системы платежей OE Investments (бренд Qiwi) банкиры оценили в $540 млн.

Доли в зарубежных компаниях акционеры Mail.ru Group, скорее всего, рассматривают как «довесок», который позволяет увеличить стоимость группы перед IPO, считает Кочетков: инвесторам они вряд ли интересны без дисконта в составе большого портфеля российских активов.

Представитель Mail.ru Group отказался от комментариев.

Читать далее >>

Целевая реклама Вконтакте $1,5 млн

14 октября 2010 года   |  В контакте


Доходы социальной сети «В контакте» от таргетированной (целевой) рекламы за последний квартал утроились (до $1,5 млн в месяц), рассказал исполнительный директор сети Лев Левиев. Речь идет о текстовой рекламе на страницах пользователей, таргетированной по городу проживания, интересам, полу, возрасту и другим параметрам.

Рост доходов в этом сегменте Левиев объясняет запуском новой системы размещения рекламы и обещает, что рост доходов продолжится. За девять месяцев 2010 г. продажи такой рекламы принесли $5-6 млн, добавляет источник в компании. Это хороший показатель, Mail.ru зарабатывает на контекстной рекламе не больше $3 млн в месяц, говорит предправления «Финама» Владислав Кочетков. В Mail.ru это не комментируют.

В 2009 г. «В контакте» заработала $34,5 млн и Кочетков прогнозирует, что в 2010 г. выручка вырастет на 60% (до $55 млн). У «В контакте» большая аудитория и хорошая система таргетинга, отмечает гендиректор iContext Мария Черницкая.

Читать далее >>
Статьи