Записи с меткой: Григорий Фингер

Распродажа Mail.ru

28 апреля 2011 года   |  Поиск@Mail.Ru


Основатели и менеджеры Mail.ru Group, а также фонд Tiger Global решили не дожидаться окончания шестимесячного запрета на продажу акций компании и продали 6,65% GDR за $450,6 млн. Причиной спешки могло стать скорое IPO «Яндекса»

Акционеры Mail.ru Group продали на Лондонской фондовой бирже (LSE) 13,9 млн (6,65% от уставного капитала) акций компании в виде GDR по $32,5 за бумагу, следует из сообщения группы. Стоимость пакета составила $450,6 млн. Сделка состоялась несмотря на запрет на продажу акций после IPO, истекающий 9 мая. Банки-андеррайтеры заключили с акционерами новое соглашение, по которому они не могут возобновлять продажу акций в течение трех месяцев с момента вчерашней сделки.

Акции продали основатели, менеджеры и фонд Tiger Global. А основные акционеры — Алишер Усманов, Naspers и Tencent, на которых приходится более 60% УК, доли не снижают, сообщила группа. Значительную часть акций продал Tiger и менеджеры, основатели реализовали «незначительные» пакеты, говорит источник, близкий к продавцам. Гендиректор группы Дмитрий Гришин акции не продавал (владеет 1,84%), утверждает источник в Mail.ru Group.

Один из основателей группы — Юрий Мильнер (после IPO было 2,99%) остался акционером, утверждает его представитель. С другими основателями — Григорием Фингером (5,75%) и Михаилом Винчелем (доля не раскрывается) связаться не удалось, а представитель Tiger (1,9%) не ответил на запрос.

Вчера после объявления о размещении расписки Mail.ru Group на LSE подешевели на 9% до $31,73. Это происходит всякий раз после продажи менеджерами акций на бирже, так было с СТС, говорит источник, близкий к участникам размещения группы; инвесторов волнует, что деньги не идут на развитие. Но нет ничего страшного в том, что акционеры воспользовались удачной ситуацией на рынке, уверен он.

Продажа такого большого пакета совпала с публикацией удачных результатов за I квартал 2011 г., замечает аналитик «Тройки диалог» Анна Лепетухина. Похоже, акционеры не видят большого потенциала роста акций (Мильнер это не комментирует), предполагает она.

Акционеры верят в потенциал Mail.ru Group, но многим нужны деньги на новые проекты, парирует менеджер банка, участвовавшего в IPO группы (см. врез). Например, вчера аналитики «Ренессанс капитала» увеличили справедливую цену расписок компании с $43 до $48 и поставили рекомендацию «покупать».

Лепетухина считает, что сделку могли ускорить слухи об IPO «Яндекса» в конце мая: «Яндекс» создаст серьезную конкуренцию Mail.ru Group среди инвесторов и интерес к акциям группы может снизиться. У «Яндекса» более понятная бизнес-модель, это аналог Google, продолжает Лепетухина, и когда его результаты раскроются, инвесторы поймут, что у него перспективы как минимум не хуже, чем у Mail.ru Group, а может, и лучше.

Читать далее >>

Накликали $403 млн

29 октября 2010 года   |  В контактеПоиск@Mail.Ru


Основатели Mail.ru Group Юрий Мильнер, Григорий Фингер и Михаил Винчель продадут на Лондонской бирже 7% акций, выручив до $403 млн. После этого у них будет в компании 17% голосующих акций. Почти все остальные голоса поделят российский бизнесмен Алишер Усманов и южно-африканский холдинг Naspers

Согласно проспекту Mail.ru Group, которая сейчас проводит размещение 16% своих акций на Лондонской фондовой бирже (доля с учетом допэмиссии). Компания продаст 31,62 млн акций, из них 3,03 млн — новых и 28,59 млн — существующих.

Продавать будут основатели компании Юрий Мильнер, Григорий Фингер и Михаил Винчель, фонды Tiger Global, Quorum, а также бывшие и нынешние менеджеры Mail.ru Group Игорь Мацанюк, Михаил Фролкин и Дмитрий Гришин.

Трем основателям принадлежит сейчас около 17% компании. Причем крупнейшим акционером оказался Фингер, у него 7,2% акций. У Винчеля — 6,2%, у Мильнера — 3,9%. Когда компания создавалась, именно Фингер и Винчель вкладывали в нее деньги, а Мильнер занимался операционной деятельностью и управлением активами, объясняет знакомый с основателями Mail.ru Group человек.

У основателей 34,866 млн голосующих акций, из них на бирже будет продано 14,57 млн штук (почти половина всех размещаемых бумаг). Основатели могут получить за них $345-403 млн исходя из определенного Mail.ru Group ценового диапазона в $23,7-27,7 за акцию (вся компания оценена в $4,78-5,63 млрд). Мильнер снизит долю до 1,7%, выручив $96,5-112,85 млн, Фингер — до 6,1%, выручив $42,2-49,4 млн, Винчель — до 2,5%, выручив $206,5-241,4 млн (доли от старого уставного капитала).

Правда, это еще не все их доходы. Согласно проспекту Фингер и Винчель согласились «при определенных обстоятельствах» поделиться прибылью от продажи своих акций с Мильнером, также они имеют право на получение экономического интереса от роста акций Mail.ru, принадлежащих New Media and Technology Investment Алишера Усманова.

Первоначальные инвестиции основателей в Mail.ru Group не называют. Но один из ее акционеров говорит, что вложения Фингера и Винчеля «на старте» измерялись «единицами миллионов долларов».

Согласно проспекту крупнейшие акционеры группы — Усманов и Naspers, владевшие до допэмиссии 27,3 и 31,5% акций, — продавать бумаги не будут. В результате допэмиссии их доля размоется до 26,7 и 30,8% соответственно. Но число голосующих акций, напротив, вырастет с 28,6 до 35% у Naspers и с 34,3 до 45,4% у Усманова. Дело в том, что у компании два типа акций — класса А (25 голосов) и обыкновенные (один голос). И голосующие акции при продаже конвертируются в обыкновенные, поэтому число голосов у владельцев акций класса А растет, объясняет близкий к Mail.ru Group источник. Это стандартное условие для технологических компаний — так они защищаются от «неквалифицированного инвестора».

После IPO Усманов, Naspers и основатели будут владеть всеми акциями класса А и более 20% обыкновенных акций, что в сумме составляет примерно 98% голосов.

В проспекте говорится, что ни один «нероссийский акционер» (владелец части акций Mail.ru Group, у которого нет российского гражданства, или компания-акционер, подконтрольная человеку, не имеющему российского гражданства) или группа нероссийских акционеров, заключивших соответствующее соглашение о консолидированном голосовании, не имеет право голосовать более чем 35% «голосов», участвующих в собрании. К тому же все нероссийские акционеры (аффилированные друг с другом или нет) в совокупности могут голосовать не более чем 45% голосующих акций, а любой «голос» выше этого порога не будет учитываться.

Читать далее >>
Статьи